金融市场的各种投资品类｜学习计划

学习目标

建立一张金融市场投资品类地图，能够区分底层资产、包装形式、交易规则和主要风险，并能判断一个产品到底在暴露什么风险。

当前进度

学习路径

  1. 先建立总地图：现金、债券、股票、商品、外汇、房地产、衍生品、基金和另类资产。
  2. 再拆基础资产：现金、债券、股票如何产生收益和风险。
  3. 再拆包装形式：基金、ETF、REITs、结构化产品如何改变交易体验。
  4. 再拆合约层：期货、期权、永续合约、掉期、CFD 如何放大或转移风险。
  5. 再拆非公开和低流动性资产：房地产、REITs、私募股权、基础设施、收藏品等如何定价和退出。
  6. 再拆信任机制：资产真实性、权利登记、托管隔离、清算结算、信息披露和违约处理。
  7. 最后建立组合框架和产品检查表：面对任何具体投资产品时，能拆出底层资产、包装形式、收益来源、费用、流动性、杠杆、信任链条和极端风险。

已完成文章

序号标题说明
01先画地图：金融市场里有哪些投资品类建立总分类。
02现金、债券、股票：金融市场最基础的三块积木拆基础资产。
03基金和 ETF：为什么同样叫基金，风险可以完全不同拆包装形式。
04商品、黄金、外汇：为什么它们不靠企业盈利也会涨跌拆非企业盈利类资产。
05衍生品：期货、期权、掉期和结构化产品到底在交易什么拆合约层。
06加密货币合约：永续、杠杆、强平和资金费率补充加密市场中的合约结构。
07房地产、REITs、另类资产：流动性、现金流和估值难题拆低流动性资产和证券化房地产。
08资产配置和组合：相关性、分散、再平衡和风险预算把各类资产放回组合框架。
09怎么看一个具体投资产品：底层资产、包装、费用、流动性和最坏情况用产品检查表收束底层资产、包装、费用、流动性、杠杆和最坏情况。
10信任机制：金融产品为什么能被相信回应用户反馈，补上资产真实性、权利登记、托管隔离、清算结算、价格披露和极端处理。

反馈摘要

文章用户反馈下一步调整
01追问黄金 ETF 是资产还是证券。在第 2 篇加入“底层资产 + 包装形式 + 交易规则”的框架。
04追问衍生品位置。将衍生品提前到第 5 篇。
05要求讲加密货币合约，并提醒不要只在聊天里回答。将加密货币合约整理成第 6 篇补充文章并发布到学习站。
06没有填写文章末尾反馈，聊天中要求继续。保持当前难度，按计划进入房地产、REITs 和另类资产。
07没有填写文章末尾反馈，聊天中要求继续。保持当前难度，按计划进入资产配置、相关性、分散、再平衡和风险预算。
08没有填写文章末尾反馈；网页反馈只有自动验证记录。保持当前难度，按计划进入具体投资产品检查表。
01网页反馈：“太泛了。先讲清楚信任机制”。暂停继续扩展产品案例，生成第 10 篇专门讲金融产品信任机制。